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Tuesday, 1 May 2012

莫买当头跌

以前买股完全不理会图表,所以连接刀的概念都没有。
只要看好公司前景,然后觉得此番下跌只是短期(~2-3年),长期而言公司还是具有优势的,就会买进。

这个策略的弱点是:
1。要对公司很有信心,毕竟股价在买进后下跌20-50%始终会有压力。
(暂时所持的股只有Timecom下跌会有压力因为没堡垒也没派息)

2。不靠图表,没有概念该股会下跌多少,average down也不知从何做起
(虽然通常不鼓励average down,但是如果MBB到RM7 我会买,
再跌到RM6我也会买,再跌只要有资金都应该会不断加码)。

3。资金不能被善于利用。如果该股在下跌趋势,该趋势可能维持1年有多,
太快进场造成买入价相对的高,而且资金可能失去买进其他更好的机会。
(例如Stareit跌了给到我Div Yield 10%,但MBB跌得更多,如果太早买进stareit就错过MBB了。毕竟现金有限。)

看到YTLP最近负面新闻一箩箩:
但管理层还是一样的人,资产危机就是大马发电厂和yes 4G。
最坏打算是大马发电厂作废,yes 应该会转亏为盈(他们说2015)。
潜在机会就是发电厂续约,yes提早转亏为盈,还有那个讲了很久的收购海外资产。
(所以现在想要知道它的segmental breakdown是如何,
ytlp楼有大大告诉我只会减少EPS RM0.04,
一切还要算详细点。。。)

最近才决定要学看图,明明知道是downtrend,还是一时改不了,觉得便宜就进了 。
从基本面(公司前景),不后悔;但从看图,大错特错,就算不等反转信号,至少也买在盘整,而不是接刀。
可能我对图表的信心和依赖还不是很强。



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下文和下图是chua88 兄在基本面技术派智囊团的楼分享的。
看了觉得很不错!可以用来提醒自己的弱点。




http://www.investalks.com/forum/ ... 056&pid=1237826
莫买当头跌
2010.06.21
(精华)
表面来看,股价是每次跌了就会起,起了就会下跌,这仿佛是一个不变规律,但在投资的领域里却不完全正确。因为事实上股价下跌后,不一定能上扬回到之前的高峰,更甭说达到更高的水平?而股价上扬后,又是否一定会下跌至以前的低点,或跌得更低?其实了解涨落的定律并不是最重要,最重要的是:在股价上扬时,上扬到什么程度股价有下跌的风险;而在跌势中,又会下跌到什么程度才出现回弹?一个专业的投资者,尤其是个人投资组合者,绝对不会根据表面的惯例来进行他的投资事业,那么专业的投资者对股价涨落的规律,持着什么看法呢?
对于个人投资组合或散户来说,当股价正在上扬时,是非常难买入股票的,因为会认为买在高价等于买在涨势的尾端,害怕股价即将会下跌,所以眼见股价不断的上扬,却没有信心买入。相反的,当看见股价开始下跌时购兴才起,心想股价下跌后必定会走高,但往往在买入后才发现股价不起反而还继续下跌,有的甚至延续跌势至数月。许多投资者就是被困在此窘境,年复一年的重复在涨势中悔恨买不到,而在跌势中后悔买太早。
在正常的状况之下,股价从跌势转为涨势的特征是股价出现较高底(Higher Low)及新高(New High);而从涨势转为跌势,股价则会形成较低的高峰(Lower High)与新低(New Low)。当然,不是每一家上市公司的股价都能有固定的惯性或图形。但对于有固定惯性或图形的股项而言,这都是投资者可以采用技术分析来投资的最佳选择。只要投资者掌握好转势的特征,就能减低错误买入的几率。
虽然说便宜莫贪,但人性本来就喜欢以较低的价钱来买入任何东西。就算明知股价处于涨势是有利的,却偏偏难以接受要以比昨天更高的价位来买入股票,因为这和人本性的自然心态有冲突,所以要做到『宁买当头起』是说易行难。
因此,投资者在分析时就必须更理智的判断状况,尽量减少被情绪左右。在一个涨势中,股价收高的天数必定多于收低的天数,所以投资者比较容易买到比昨天高的价位,这也证明买对了方向,那投资者又何必感到害怕呢?只要做好投资的追踪止损计划,就能控制风险。
相反的,在跌势中,股价收低的天数,都会比股价收高的天数来的多,所以在跌势中,投资者不必争先恐后,便可以很容易的以低价买入,所以买到“便宜货”是理所当然的,投资者无需感到高兴,更不表示投资者眼光独特,因为这些投资者买入后却往往发现股价仍然处于跌势中,投资者被逼持票成为“长期投资者”而后悔莫及。这就是为何我们不断的在强调『宁买当头起,莫买当头跌』的重要投资原则。
结论:
投资者必须谨守制定的投资计划,清楚当初买入股票的目的是了什么?若买入股票是认为股价有上扬的机会,既然如此,为何偏偏在跌势中寻找股项?而不选择正处于上扬趋势的股项?如果股价处于上扬趋势中,股价自然会一步一步上扬,所以投资者不必贪求以低价买入,因为若能轻松地以低价买入时,往往都是买在跌势。相信许多投资者都认为投资成功绝对不是因为侥幸。趁低吸购的投资者买入时那个不是认为他买入的那一天就是股价跌势的最后一天?但事实上要买在跌势中最低点的机率是非常的渺小,那何不买在『当头起』?



http://www.investalks.com/forum/ ... 056&pid=1237466

chua88: 以下个人主观看法,不要太认真,
个人买股原则,不要去接掉下刀, 无论股价多便宜,更何况这是downtrend股。
搶反弹也必须有buy signal 出现,没有胜算就不买。


 

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