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Friday, 25 November 2011

欧债1

觉得这期的《57金钱爆》满好笑,也很有资讯。这期主要讨论欧债问题。
不是笑欧债,是笑主持人很幽默。



我特别喜欢留意一些事情的转折点,看看各方的反应与拿出的对策。

以前1997 亚洲金融风暴时我在中学,喝茶时是废话连篇的。
有个朋友在一次喝茶后认真对我说‘人生能遇到几多个金融风暴?照经济周期每十年会遇到一次,所以好好从中学习吧。’
以上那句是回家时他无端端对我讲的,这话印象很深刻的。
可能因为他憋在心中没人倾诉,周围的人又没投资吧(可见投资是孤独的。。那时我也没投资概念,但我的接受度也很强。)。

过后看报纸泰国有百万富翁破产卖冰淇淋,韩国卖金救国,老马挂钩美元引世界唾骂,安叔多了个契弟。。。
过了很多年还是不断有人提起97亚洲金融风暴。那时身在历史转折点还懵懵懂懂。。

当然照现在来看,好像全球的金融风暴蛮多的,不知是否资讯发达与全球一体化,各国互相影响扩大的关系。。??

所以大家一起留心欧债的发展吧,我们已在历史转折点。现在可能还是旁观者,以后我们有无能力影响大局呢??




http://baike.baidu.com/view/3583537.htm copy一些欧债危机的起源和概念 。
记得看完那youtube.如果有80% 懂他们所说的内容就及格了。
这期的不会很难。



欧洲债务危机即欧洲主权的债务危机。其是指在2008年金融危机发生后,希腊等欧盟国家所发生的债务危机。

一、主权债务
主权债务是指一国以自己的主权为担保向外,不管是向国际货币基金组织还是向世界银行,还是向其他国家借来的债务 。



二、主权债务违约
现在很多国家,随着救市规模不断的扩大,债务的比重也在大幅度的增加。
当这个危机爆发到一定阶段的时候可能会出现主权违约,当一国不能偿付其主权债务时发生的违约。   

传统的主权违约的解决方式主要是两种:   
违约国家向世界银行或者是国际货币基金组织等借款;   ·与债权国就债务利率、还债时间和本金进行商讨。   
在市场经济的体制当中,如果一个国家发生了主权债务违约,他是不能以自己的主权作为报酬来偿还债务的。
通常的主权违约发生以后一般都是以上述两种方法进行解决。

三、主权信用评价
主权信用评级体现一国的可能性,评级机构依照一定的程序和方法对主权机构(通常是主权国家)的政治、经济和信用等级进行评定,并用一定的符号来表示评级结果。    主权评级涉及的内容很广,除了考虑GDP的增长趋势、对外贸易、国际收支情况、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实施等影响国家偿还能力的因素,
还要对金融体制改革、国企改革、社会保障体制改革所造成的财政负担进行分析。
根据国际惯例,该国境内单位发行外币债券的评级上限,不得超过国家主权等级。

欧洲债务危机进程
一、概述


开端:

2009年12月全球三大评级公司下调希腊主权评级,希腊的债务危机随即愈演愈烈,但金融界认为希腊经济体系小,发生债务危机影响不会扩大。

2009年12月8日 惠誉将希腊信贷评级由A-下调至BBB+,前景展望为负面。   

2009年12月15日 希腊发售20亿欧元国债   

2009年12月16日 标准普尔将希腊的长期主权信用评级由“A-”下调为“BBB+”  


2009年12月22日 穆迪宣布将希腊主权评级从A1下调到A2,评级展望为负面。   



发展:   
欧洲其它国家也开始陷入危机,包括比利时这些外界认为较稳健的国家,及欧元区内经济实力较强的西班牙,
都预报未来三年预算赤字居高不下,希腊已非危机主角,整个欧盟都受到债务危机困扰。



2010年1月11日 穆迪警告葡萄牙若不采取有效措施控制赤字将调降该国债信评级   

2010年2月4日 西班牙财政部指出,西班牙2010年整体公共预算赤字恐将占GDP的9.8%  


2010年2月5日 债务危机引发市场惶恐,西班牙股市当天急跌6%,创下15个月以来最大跌幅   



蔓延:   
德国等欧元区的龙头国都开始感受到危机的影响,因为欧元大幅下跌,加上欧洲股市暴挫,
整个欧元区正面对成立十一年以来最严峻的考验,有评论家更推测欧元区最终会解体收场。


2010年2月4日 德国预计2010年预算赤字占GDP的5.5%   

2010年2月9日 欧元空头头寸已增至80亿美元 创历史最高纪录   

2010年2月10日 巴克莱资本表示,美国银行业在希腊、爱尔兰、葡萄牙及西班牙的风险敞口达1760亿美元   



升级:   
希腊财政部长称,希腊在5月19日之前需要约90亿欧元资金度过危机。
欧盟成员国财政部长10日凌晨达成了一项总额高达7500亿欧元的稳定机制,避免危机蔓延。  

2010年4月23日 希腊正式向欧盟与IMF申请援助  

2010年5月3日 德内阁批224亿欧元援希计划   

2010年5月10日 欧盟批准7500亿欧元希腊援助计划,IMF可能提供2500亿欧元资金救助希腊



2010年9月7日 欧元区财长批准为希腊提供第二笔贷款,总额65亿欧元

2011年1月14日 惠誉下调希腊主权信贷评级由BBB-级下调至BB+级,评级展望为负面。

2011年3月7日 穆迪3月7日将希腊国债评级从“Ba1”下调至“B1”,评级前景为负面。

2011年3月29日 标普将希腊主权信用评级由“BB+”下调至“BB-”。   

2011年6月29日 希腊议会通过了为期5年的财政紧缩方案,这为欧元区出台新一轮救助方案奠定了坚实的基础。

  
2011年7月4日 标普将希腊长期评级从“B”下调至“CCC”,指出以新债换旧债计划或令希腊处于选择性违约境地

2011年7月21日 欧元区通过紧急峰会再向希腊提供1090亿欧元贷款的第二次援助。
贷款到期时间从7年半延长到15年至30年;利率从4.5%降低至3.5%。
银行等私营机构同意在2014年前经由回购希腊债券等方式出资大约500亿欧元援助希腊。  


2011年7月27日 标普下调希腊评级至“CC”,展望为负面。
标普认为欧盟的希腊债务重组计划是“廉价交换”,看似希腊债务交换和展期选项“对投资者不利”,希腊债务重组相当于“选择性违约”。


                                           《57金钱爆》






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